Инвестиционная идея: облигации АО «Home Credit Bank»

АО «Home Credit Bank» (HCB) – розничный банк, ориентированный на высокомаржинальное необеспеченное кредитование населения (наличные кредиты, кредитные карты, POS-финансирование). В августе 2025 года АО «ForteBank» выкупило 26,8% акций HCB, а в ноябре увеличило долю до 75%, сделав HCB дочерним банком. 

Инвестиционный тезис

• Сильные позиции на рынке потребительского кредитования
• Высокая доходность кредитного портфеля за счёт доходных розничных продуктов
• Устойчивый уровень капитализации и ликвидности