FI Weekly: 21 июля - 25 июля

США и мир

• Июльские индексы PMI от S&P Global зафиксировали разнонаправленную динамику: услуги 55.2, промышленность 49.5. Рост в сфере услуг поддержан внутренним спросом, в то время как промышленный сектор оказался под давлением – эффект предварительных закупок на фоне тарифов ослаб;
• Рынок жилья остаётся под давлением: продажи новых домов +0.6% м/м, вторичных –2.7% м/м. Высокие ипотечные ставки и снижение доступности жилья продолжают сдерживать активность. Общая динамика сектора остаётся вялой;
• Заказы на товары длительного пользования в июне выросли на +0.2% м/м (без учёта транспорта), но инвестиционная активность ослабевает. Основной рост обеспечен отгрузками и новыми заказами. Заказы на капитальные товары (без обороны и авиации) сократились, сигнализируя о снижении деловых инвестиций;
• США заключили торгово-инвестиционные соглашения с ЕС и Японией, зафиксировав единый тариф в 15% на большинство категорий импорта. Взамен партнёры обязались обеспечить объёмы инвестиций и закупок в пользу американской экономики – $600 млрд от ЕС и $550 млрд от Японии;
• Кривая доходностей UST осталась практически неизменной в преддверии насыщенной экономическими данными последней недели июля;
• ЕЦБ сохранил процентную ставку без изменений (2.15%) и отказался сигнализировать о возможном снижении в сентябре, вызвав рост доходностей по европейским облигациям;
• Торговая сделка с США способствует росту доходностей в Японии.

Казахстан  

• Министерство финансов Казахстана разместило один выпуск облигаций на сумму в 125.5 млрд тенге с диапазоном доходности в 16.80-16.93% годовых;
• Ставка 1-дневного РЕПО за последнюю неделю снизилась на 3 бп и закрылась на уровне 15.65% годовых;
• 28 июля Министерство финансов планирует разместить 3 выпуска облигаций на сумму в 150 млрд тенге;
• Alatau City Bank разместил на AIX два транша коммерческих облигаций на $200 млн со сроком от 6 до 12 месяцев и доходностью от 3.95% до 4.00% годовых.