FI Weekly: 02 января - 08 января

Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило три выпуска облигаций на общую сумму Т22 млрд (Т265.6 млрд неделей ранее). Доходность по 5.9-летним облигациям МЕТИКАМ-72 составила 16.49%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 65% (доходность 5.9-летних облигаций, выпущенных двумя неделями ранее при объеме размещения в Т10.1 млрд, сложилась на уровне 16.20%). Доходность по 7.1-летним облигациям МЕУКАМ-96 составила 15.48%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 49%. Доходность по 16-летним облигациям МЕУКАМ-300 составила 11.50%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 39%. 

Министерство финансов РК планирует привлечь Т4.9 трлн в 2023 году за счет выпуска ГЦБ. Напомним, что в 2022 г. году было привлечено средств на сумму Т3.8 трлн.

Еврооблигации Министерства финансов РК. За прошедшую неделю наблюдалось снижение кривой доходности облигаций США и Еврозоны. Уменьшение доходности казначейских облигаций США было связано с ожиданиями замедления темпов инфляции. 12 января будут опубликованы данные по темпам инфляции в декабре, которые согласно прогнозу Bloomberg, замедлятся с 7.1% г/г до 6.5% г/г. 

Доходность по 2-летним государственным облигациям США за прошлую неделю снизилась на 10 б.п. до 4.25%. Доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1–3 года) в долларах США также скорректировалась до 3.33% (3.72% неделей ранее). Доходность по 10-летним государственным облигациям США снизилась до 3.56% (3.73% неделей ранее). Средняя доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (22–23 года) в долларах США увеличилась до 5.88% (5.85% неделей ранее). 

Доходность по 2-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 8 б.п. до 3.14% (3.22% неделей ранее), в то время как средняя доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1–3  года) в ЕВРО снизилась на 13 б.п. до 2.72% (2.85% неделей ранее). Доходность по среднесрочным облигациям Казахстана (4–6 лет) в ЕВРО не изменилась и составила 4.04% (4.04% неделей ранее). Доходность по 5-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 14 б.п. до 3.04% (3.18% неделей ранее). Доходность по 10-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 16 б.п. до 3.04% (3.20% неделей ранее). Доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (12 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.25% (4.17% неделей ранее). 

Национальный банк РК на прошлой неделе не проводил ни размещений, ни погашений своих краткосрочных обязательств.

Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана на рынке ГЦБ составило плюс Т5.9 млрд.

Размещения корпоративных эмитентов на прошлой неделе не осуществлялось.