Казахстан
6 октября на заседании комитета по денежно-кредитной политике НБ РК было принято решение о снижении уровня базовой ставки на 50 б.п. до 16%. Основной причиной снижения ставки послужило замедление темпов годовой инфляции до 11.8% г/г в сентябре на фоне жесткой ДКП и постепенного исчерпания высокой базы прошлого года.
Так, цены на продовольственные товары в сентябре снизились на 11.4% г/г (в августе – 12.4% г/г), непродовольственные подешевели на 12.1% г/г (в августе - 13.5% г/г), а динамика цен на платные услуги замедлилась до 11.9% г/г с 13.9% г/г в августе.
Инфляционные ожидания все еще сохраняются высокими (17.0% г/г в сентябре) за счет повышения цен на ГСМ и ЖКУ. НБ РК прогнозирует, что темпы инфляции в 2023 г. замедляется до 10%-12%, что позволило принять решение о снижении ставки еще на 50 б.п.
Облигации Министерства финансов РК
По итогам минувшей недели Министерство финансов РК разместило один выпуск облигаций на общую сумму Т39.2 млрд (36.1 млрд неделей ранее). Доходность ГЦБ в рамках доразмещения Минфина РК сложилась на уровне 13.60%. Спрос к предложению по ГЦБ превысил предложение в 2.5 раза. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 75.9%.
Еврооблигации Министерства финансов РК
На коротком участке кривой доходности облигации Еврозоны сложилась разнонаправленная динамика роста. Так, по 3-месячным облигациям наблюдался рост доходности на 10 б.п., а по 1-летним снижение на 7 б.п. На среднем участке кривой доходности (по 2-леткам) наблюдается снижение на 5 б.п., а по 7-леткам – рост на 7 б.п. Только на длинном участке кривой (10-лет) наблюдался рост доходности на 8 б.п.
Доходность по облигациям Казначейства США продолжает динамику роста позапрошлой недели. Более выраженное изменение доходности наблюдалось на длинном участке кривой (10-лет) на 19 б.п. до 4.78%. Происходит это на фоне ожиданий рынка, что ФРС США еще не скоро приступит к снижению процентной ставки. Инфляционные ожидания населения на 5 лет пока остаются высокими (2.8%), что в свою очередь также оказывает давление на рост доходности ГЦБ США.
Национальный банк РК
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина и Национального банка Казахстана на рынке ГЦБ составило минус 206 757.6 млн тенге. Сальдо нетто заимствования Минфина РК на внутреннем рынке составило плюс 21 033.4 млн тенге, а Национального банка Казахстана сложилось по итогам недели в размере минус 227 791.0 млн тенге.
Размещения корпоративных эмитентов
АО «Казахстанский фонд устойчивости» привлекло на KASE Т3.0 млрд, разместив один выпуск 0.9-летних облигаций с доходностью к погашению 14.85% годовых, при этом спрос превысил предложение в 13.7 раза. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 84.7%.
