Исткомтранс - Анализ долговых инструментов

Несмотря на изменение условий выпуска облигаций, деноминированных в долларах США, подразумевающее продление срока обращения на 5 лет и отмену залогового обеспечения, мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Компания продолжит выплату купонов по более высокой ставке (+0,25%), а инвесторам будет предложен выкуп по номиналу 15% от их инвестиций в конце 2016г. Негативные факторы, как и прежде – высокий кредитный и операционный риски.