Halyk Finance сауда идеясы: First Citizens BancShares

First Citizens BancShares (FCNCA) күшті капиталы мен қаржылық қызметтерінің кең спектрі бар ірі әмбебап ойыншыға айналды. Бизнес төрт сегмент бойынша әртараптандырылған: General Bank, Commercial Bank, SVB Commercial және Rail Segment. Жақын болашақта өсудің негізгі драйверлері капиталдың жоғары деңгейімен қолдау көрсетілетін акцияларды сатып алудың белсенді бағдарламасы болып табылады, бұл компанияға тоқсанына 600-900 млн долларға сатып алуға және тәуекел–салмақталған активтер (Basel 3 Engame) бойынша нормативтерді қатаңдатуды енгізуді ескере отырып, CET1-ді 10.5-11% нысаналы диапазонға дейін төмендетуге мүмкіндік береді.

2025 жылдың екінші жартыжылдығында SVB депозиттік базасын сақтау интеграциядан кейін клиенттердің сенімі мен франшизтығы тұрақтандырудың маңызды көрсеткіші болады, ал егер қаражат аз болса да, нарық мұны активтің құнын қайта бағалау сигналы ретінде қабылдайды. 

Пайыздық табыстардың өсуіне несие қоржынының кеңеюі, CIT және SVB қоржынының интеграциясы, цифрлық арналар мен General Bank-тің дамуы қолдау көрсетеді. Болжамда First Citizens менеджменті NII–ді $6.68-6.88 млрд диапазонында күтілетін 0-50 б.п. мөлшерлеменің төмендеуі кезінде болжайды. Бұл Банктің ФРЖ-ның жұмсақ саясатының оң әсерін көретіндігін растайды және банктің активтері кем дегенде 2025 жылдың соңына дейін пассивтерге қарағанда мөлшерлемелерін өзгеруіне тезірек жауап береді деп санайды. Болашақта қосымша табыс көзі венчурлық және жеке инвестициялық қорларға қызмет көрсететін SVB Commercial сегменті болады, мұнда жаңа мәмілелердің күшті pipeline сақталады және компанияның 5 миллиард доллардан астам кіріс әкелетін компанияларға басым инвестициялау стратегиясының арқасында ең төменгі тәуекел деңгейімен несиелеуді арттыру мүмкіндігі сақталады. 

Несиелік қоржынды кеңейту, CIT және SVB интеграциясы, цифрлық арналарды дамыту, Global Fund Banking сегментінің әлеуеті және белсенді Байбек бағдарламасы сияқты барлық аталған драйверлерді ескере отырып, біз First Citizens bancshares акцияларын 3 айлық көкжиекте бір акция үшін 2 356 $ бағасымен сатып алуды ұсынамыз.

Сауда идеясының толық нұсқасы сілтеме арқылы қол жетімді.