Halyk Finance: Credo Technology сауда идеясы

Credo Technology AI-дыбыс беру құрылымдарды қызмет көрсететін деректер орталықтарының (дәрежелік өңдеу орталықтарының) ішінде деректерді өте жылдам беруге арналған жабдықтарды жасайды. Бұл – серверлердің деректерді жылдам, сенімді және төмен энергия тұтынумен алмасуына мүмкіндік беретін «жаңа буынның сымдары мен адаптерлері». Бизнестің тарихи негізі – активті электрлік кабельдер AEC (чиптермен жабдықталған мыс сымдар, олар сигналды күшейтеді және тазалайды). Екінші, жылдам өсетін бөлігі – оптика: деректерді жарық арқылы оптикалық талшықпен беру. Оған оптиканың DSP (сигналды өңдеу чиптері), кремнийлік фотоника PIC (оптикалық микросхемалар) және ZF трансиверлері (электрлік сигналды жарыққа және керісінше түрлендіретін құрылғылар) кіреді.

Өсу драйверлері: 

• Оптиканың жылдам өсуі – оптика (деректерді жарық арқылы беру) екінші өсу қозғалтқышына айналуда. Осы қаржылық жылында оптикалық өнімдердің сатылымы $600 млн-нан асады – бүкіл кірістің төрттен бір бөлігі. Негізгі үлес ZF желісіне (сәйкесінше $400 млн) тиеді, ал шамамен $100 млн-нан оптикалық DSP (сигналды өңдеу чиптері) және кремнийлік фотоника PIC (оптикалық микросхемалар) табыс әкеледі. ZF өнімдері ИИ желілерінің жиі кездесетін мәселесін шешеді – қымбат серверлердің тоқтауына әкелетін байланыстың кенеттен үзілуі. Өйткені компания өздерінің барлық негізгі компоненттерін өндіреді, ол өз өнімдерін қымбатқа сата алады және жоғары пайдалылықты сақтай алады. Оптикалық нарықтың жылдам өсуінің арқасында бұл сұранысты Credo пайдасына қайта бөлуге және акциялардың құнын қолдауға көмектеседі.
• «Ақылды» мыс кабельдердегі жетекшілік AEC – активті электрлік кабельдер AEC (чиптермен жабдықталған мыс сымдар) бизнес негізін құрайды. Олардың сұранысы AI серверлері біртіндеп тығыз және жылдам желілерге біріктірілген сайын артады – әрбір жаңа буынға көптеген жаңа байланыстар қажет. Credo осы өнімдердің категориясын жасады және терең техникалық экспертизасының арқасында жетекшілігін сақтап тұр. Қысқа байланыстар үшін мыс оптикадан артықшылығы бар: ол сенімдірек және энергияны аз тұтынады. Бұл компанияға тұрақты негізгі кіріс береді және бір өнімге тәуелділікті азайтады.
• Жаңа ALC өнімі және нарықты кеңейту – Credo жаңа желісін шығарады – Active LED Cables (ALC, активті LED-микроэмиттерлер кабельдері). Олар деректерді қарапайым мыс кабельдерден алысқа (7-ден 30 метрге дейін) бірдей сенімділікпен жібереді және сонымен бірге шамамен 75% кабельді аз жұмсайды. Құрылғыны OCP (деректер орталықтарына арналған жабдықтың жалпы стандарттарын келісу үшін ең ірі ойыншылардың жиналатын конференция) өнеркәсіптік конференциясында ұсыну жоспарланған, содан кейін клиенттерде сынақтан өту және келесі қаржылық жылында сериялық шығару жүзеге асады. ALC компанияға жаңа нишаларды ашуға және «кешенді» шешімдердің жабдықтаушысы ретінде рөлін нығайтуға мүмкіндік береді.
• Жаңа клиенттер және тәуелділікті азайту – Credo «бұлтсыз» (жаңа компаниялар, олар AI міндеттеріне арналған есептеу қуаттарын жалға алады) компанияларының шеңберін кеңейтеді. Қазіргі уақытта кірістің негізгі бөлігін бірнеше ірі клиенттер береді, сондықтан жаңа сатып алушылардың пайда болуы сатылымды тұрақты және болжамды етеді. Бір-екі тұтынушыға тәуелділіктің азаюымен бірге, қатты құлдырау қаупі төмендейді, бұл, әдетте, инвесторлардың сенімін арттырады және компанияның бағасын қолдайды.