Уважаемые клиенты, мы подготовили обзор финансовых и операционных показателей Air Astana Group.
Air Astana Group — крупнейший авиаперевозчик в Казахстане и Центральной Азии отчитался за третий квартал 2024 года. Компания отчитывается как в тенге, так и в долларах США. Мы представляем вашему вниманию обзор по отчетности в американской валюте.
Финансовые и операционные результаты Air Astana Group за третий квартал соответствуют нашим ожиданиям. В соответствии с текущей динамикой операционных и финансовых показателей, мы сохраняем целевую цену на акции и ГДР компании на уровне ₸1175 и $10 за акцию соответственно. Мы рекомендуем «Покупать» акции Air Astana Group с ожидаемым потенциалом роста 54%. После публикации годовых результатов компании за 2024 год мы планируем пересмотреть целевую цену с учетом представленных данных.
Представляем вашему вниманию краткую сводку данного отчета:
- Выручка компании значительно возросла, при этом темпы роста расходов на перевозку пассажиров снижаются;
- Третий квартал приносит наибольшие доходы в связи с сезоном отпусков. Компании удалось замедлить темпы увеличения стоимости топлива благодаря успешному применению инструментов для страхования ценовых рисков (хеджирования), что позволило сохранить здоровую маржинальность;
- Количество самолетов увеличилось с 49 до 56, включая более вместительные модели, а менее эффективный флот выводится из использования, что улучшает эксплуатационные характеристики и способствует дальнейшему повышению маржинальности;
- Компания увеличивает частоту рейсов в высокомаржинальные регионы, включая Ближний Восток, Юго-Восточную Азию и Европу, а также запускает прямые рейсы из Алматы в Лондон без дозаправки;
- По заявлению менеджмента, в случае сохранения положительной тенденции роста денежного потока, компания рассматривает возможность выплаты дивидендов в 2025 году.
